반도체 주식 폭등 흐름, 삼성전자 상승 흐름에 대한 생각 ­봐봐요

오늘은 최근의 시장 흐름을 분석하고 책을 읽으려고 해요.어제 삼성전자 하이닉스 반도체 관련 종목이 시장을 강하게 끌어올리는 자리였습니다.

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반도체 종목 구성에서는 제가 공부하는 기업들이 많이 보입니다.케이시, 케이 시텍크, 티 시ー케ー, SK하이닉스, 삼성 전자 솔브 레인, 리노 공업 등이 있네요. ​ DB성우 하이텍의 우선주는 단타 투기가 쇄도하고 30%상승했습니다.(비정상적, 단타, 투기) 보통주보다 비쌉니다. 우선주가 뭔지 아시는 분들은 저런 가격 보면 당황스럽죠? 오늘 오른 반도체 관련 종목으로,

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케이 시 관련 3종목이 함께 올랐습니다.이 종목들은 서로 관련이 있어요.​ 처음 보시는 분은 제가 저번에 작성한 s://blog.naver.com/zero_family/221575624184

저녁에 시간을 내서 케이 씨, 저평가 관련 글을 정독해서 읽고 공부하세요.공부의 자료로 아주 좋습니다.기업은 K 씨처럼 증권 이익을 숨겨 (회계상 은폐) 주식 가격을 저평가할 수 있습니다.​ 쉽게 해도 10억대의 건물이 20억이 되더라도 회계상에는 10억이라고 말합니다.​ ​※10억은 건물 매각하면서 이익으로 기록하는 것이 ​ 설명해도 어렵습니까?그래서 보고서를 많이 읽어 보지 않으면 안 됩니다.무조건 습관적으로 읽어주세요.-종목정리 Tip-K를 가지고 계신 분이라면 저처럼 K-C테크, T-CK를 모아서 관심종목에 넣어두세요.

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케이 시가 케이시텍, 티시케이의 지분을 20%씩 보유하고 있기 때문에 케이시텍, 티시케이 실적의 흐름 케이 씨의 주가에 영향을 미칩니다.그래서 3개를 함께 관심 종목에 넣어 두어야 합니다.케이씨의 보고서 분석은 블로그 카테고리에 있는 케이씨의 글을 보면 알 수 있을거라 생각합니다.최근 자사주 매입 50억원도 공시하고 지분 매각한 것도 있고 쵸망강에케이시은 기업 가치를 다시 계산해서 분석 그리고 글을 쓰는 것입니다.(분석이나 공부와 함께 하기는 정말 힘드네요. )​ 케이시는 빚을 제외하고 보유 현금이나 주식 가치 유형 자산만 4000억 정도 되기 때문에 주식 가격이 절반 미만으로 거래되고 있는 상황입니다. ​ ROE가 13~15%인 점을 감안할 때 현재 주식 가격은 매우 비정상적입니다.​ 특히 안정적인 배당의 흐름과 기업 재무 가치를 평가한 때, 최소한 주식 가격은 3만~10만원 사이에 서거라 해야 하는데 시장 참가자들은 그렇게 평가하지 않고 있습니다.​*투자자가 잘못 평가하는 이유는 케이 시가 보유한 티시케이 주식 1300억원 정도를 금융 자산에 주고(포괄 손익에 주고)케이 시의 당기 순이익의 회계에 반영되지 않게 이익을 빼돌린 때문입니다. ​ 회계를 볼 수 있는 사람은 이익을 분석할 수 있지만 98%이상의 투자자는 티시케이 가치가 순이익의 에미 반영되었다는 것을 분석할 수 없습니다.​ 이 기업은 내가 2년간 사업 보고서를 공부해서 읽어 본 종목 중에서 가장 비정상적인 가격에(최저치로)거래되던 종목입니다.

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그래서 이번 8월 6일 주가 폭락으로 삼성 전자보다 더 많은 매수했습니다.​ 처음 편지 쓴 당시 14,000원 가치였지만, 만약 1차 분할 매수 가능 지점에서 인수를 집중했었다면 매입 단가가 높은 총 수익률이 크게 떨어졌어요. 나는 확실해질 때까지 기다렸지만 2~3배 집중 구매를 합니다.

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집중 매수는 가격이 확실히 싸다는 걸 알아야 하는 방식이에요.그렇기 때문에 기업의 재무제표를 잘 읽어야 합니다.* 섣불리 집중 투자하면 막대한 손실이 발생할 수 있습니다.​ 나는 잘못된 집중 투자가 얼마나 위험한 때문을 겪고 보았고 그래서 지금은 1종목에 2~3%이상 자금을 넣지 않아요.​ 집중 투자는 전체 투자금으로 10%정도만 투자하겠지만 지난해 10월 30일 올해 1월에 막대한 투자 기회를 놓쳤어요.(삼성 전자의 우 30,000원, LG오른쪽 38,000원 LG생활 건강,우65만원 동원 개발 3400원 등)​ 당시 부동산 정리가 안 된 상태라 투자 자금을 원활하게 준비 못하고 투자 금액이 많이 썼습니다.그래서 올해 저평가 투자의 기회를 놓친 것이 너무 아쉽습니다.케이씨도 그러한 저평가의 기회였습니다.다행히 8월 폭락장에서 기회를 잡은 겁니다.​ 케이시에 경우, 초저 평가된 종목이므로 향후 5~10년 후 시장 가격 변화 및 배당의 흐름이 어떻게 바뀔지 꽤 신경이 됩니다.​ 한국에 있는 2000개 차트, 재무 차트를 모두 돌리면 30~100배에 오른 기업이 꽤 많습니다. (시점 2003년~2018년)​ 당시 우량 기업이 헐값에 팔린 이유는 모르지만 비정상적인 수준에서 싸고 온 기업이 많았습니다.즉, 지금도 그런 종목이 수두룩할 정도로 많아도 이상하지 않다는 것입니다.케이씨를 포함한 저평가 종목을 이야기하는 것입니다.*케이씨는 도중에 실적이 나빠질 수도 있으므로 삼성전자처럼 계속 유지하면서 꾸준히 관찰과 기록을 해볼 생각입니다.

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케이 시, 케이시텍, 티시케이 위에 3개 기업은 지분이 섞였기 때문에 주가가 함께 타고 내리는 흐름이 있습니다.어제는 동시에 10~11%씩 상승 좀 더 확실하게 보이네요.하위기업이실적이좋다면지주회사성격인케이씨도주가가함께상승한다고생각하시면됩니다.K씨 관련주의 상승은 하이닉스·삼성전자의 폭등에 의한 상승으로 보여집니다.반도체 관련 기업의 실적이 상승할 것이라는 투자자들의 심리가 반영된 것입니다.즉, 더 뛸 수도 있고, 실적이 나쁘면 언제든지 다시 떨어질 수도 있는 거죠.심리적 주가 상승이 있을 때는 향후 추가 상승 가능성이 펀더멘털 가치 요소보다 심리적인 요인, 즉 운적 요소가 훨씬 큽니다.투자자가 몰려서 엄청난 거품을 만들 수 있고, 시장심리가 사라져 금방 떨어질 수도 있습니다.​ 기업 성장의 가치는 1순위 티시 케이 2순위 케이 시 3순위 케이시텍 ​ 이렇게 나열할 수 있습니다.​ 그런데 아이러니한 것은 최근 주가가 가장 많이 오른 기업이 3순위 케이시텍다는 것입니다.역시 주가 상승을 예측하기는 쉽지 않습니다.어떤 종목이 강력한 매입, 투기로 이어질지 미리 알 방법이 없거든요.주식을 사자마자 운이 좋아 가격이 올라도 기업의 펀더멘털 가치를 보고 상승했는지, 투기로 상승했는지 초보자들은 구별하기 어렵습니다.그래서 재무공부를 꾸준히 해야 해요.저평가기업의 주식평가는 이렇게 생각하시면 됩니다.​ 지난해 3억원을 주고 싸게 산 땅을 올해 5억에 팔았다. (너무 기뻐서 웃음이 나온다!)​ 그런데 나중에 알고 보니 내가 판매하고 있던 땅이 개발 계획 중인 상태로 바로 옆의 집은 건물을 짓고 20억에 팔았다고 한다.​ 20억대 땅을 5억에 팔았다는 사실을 분명히 땅을 팔고 알게 되면 이익을 창출해도 기쁘지 않을까요?주식시장은 잠재 가치, 부가가치를 높여 비싸게 파는 부동산과 같은 원리다.지역에 호재가 남발하고 유입 인구가 급증해서 제 건물 가격이 크게 오르면 월세를 더 많이 받을 수 있겠죠?월세를 많이 받을 수 있다면 부동산 가격은 오를 겁니다.집세는 배당금이고 부동산은 주식입니다.즉, 매출, 이익(지역가치)이 착실하게 상승해, 배당금이(월세) 오르면, 장기적으로 주식(부동산) 가격은 상승합니다.즉,배당금내역을찾아도우량기업을찾기쉽고숨은기업들이넘칩니다.주식이라는 게 정말 쉬운 거였죠? – 삼성전자, 하이닉스-어제 주식시장을 이끈 종목은 삼성전자와 하이닉스였어요.

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아마 최근 삼성전자, 하이닉스를 구입했다가 너무 가파르게 올라 성급하게 매각하신 분들이 많을 겁니다.​ 나는 올해 1월 최저 점수에서 사지 못했기 때문에 산것 송쵸은인 수익률이 그렇게 높은 것은 없습니다.금액도 모자라서 많이 사지도 못했어요.​ 오래 전부터 쌓아 가지고 있는 분은 200~400%의 주가 수익 상태에서 7~14%의 배당률을 받고 계시겠죠?너무 부럽습니다.​ 1997년 삼성 전자 주식을 1400원으로 산 사람은 이번 배당률이 100%입니다.주가가 33배 이상 올랐기 때문입니다.그 당시에도 삼성전자는 시가총 상위권에 있었지만 좋은 기회를 놓쳤습니다.그 당시에 저는 학생이었으니까요. ​ 2019년 1월 4일 30,000원 가까이에서 삼성 전자를 인수한 운이 좋은 사람은 1년도 안 되서 55%의 수익이 발생했으니, 금액이 크다면, 팔고 싶은 욕구가 해당합니다.(근시안적인 사고가 강한 경우) 만약 현재도 보유하고 있다면 팔기 전에 여러 가지 상황을 생각해 보시기 바랍니다.이 전에도 이 이야기를 했습니다. ​ 확실히 올해 1월부터 뉴스에서는 반도체 절반을 하고 공포를 조장했으며 실제로 삼성 전자 하이닉스는 실적이 반감했습니다.​ 그런데 우려와 달리 실적이 반감했지만 도쥬식 가격이 50%나 급등하고 있습니다.반면 실적이 좋았던 지난해까지는 주가 하락이 장기간 있었습니다.기업실적과 주식가격이 비대칭되는 현상이 장기간 있었다는 것은 기업의 주가는 당장 이익이 아니라 미래이익, 즉 미래의 총현금 흐름을 평가한다.라는사실을증명하는거죠.그리고 라는 수요에서 시작되어 상승하였음을 알 수 있습니다.

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올해 초부터 50%상승한 삼성 전자의 주가는 높은 것이 맞나요?이것도 저번에 했던 얘기 같아요.​ 삼성 전자는 과거의 성장률을 봤을 때의 시가 총액이 500조~1000조 이상이 될 가능성이 높은 기업입니다.만약 AMD의 합작으로 퀄컴의 수준에 모바일 두뇌 칩 CPU(AP)를 완성하거나 새로운 수요 급증으로 초대형 호재를 만나면 국내 기업 최초로 전 세계 시가 총액 10위권에 들어갈 수 있을 겁니다.아….그래서 무슨 소용입니까!​ 미국 영국 등 해외 기업 이삼성 전자의 지분을 63%정도 갖고 있는데 그런 가정이 이뤄진다고 해도 기쁘지만은 않겠습니다.저는 지급되는 배당 흐름을 봤을 때 비싸다는 생각이 들지 않기 때문에 더 오래 가질 생각입니다.​, 원래 올해 1월부터 삼성 전자를 30,000원에 판 사람들이 이상한 것이었습니다.​ 올해 1월 삼성 전자 30,000원 하이닉스의 주식이 60,000원이 깨질 때 이상한 일이라고 말했었죠?​ 1월 4일 삼성 전자 주식의 가격은 30,000원 1년에 지불 배당금이 1416원인데 배당률은 4.7%였습니다.국민은 은행이 지급하는 이자보다 높은 수준에 배당이익률을 주는 삼성전자를 제대로 평가하지 않고 헐값에 팔았습니다.​ 최근 삼성 전자 주식을 4~5%상승했다 팔던 사람까지 포함하고 ​ 올해 국민들은 외국인에 2%(7조원)의 지분을 싸게 주었습니다.

*클릭 시 유튜브 이동 없이 바로 재생됩니다.삼성전자는 반도체가 생명선이긴 하지만 스마트폰 시장에서 대박을 터뜨릴 가능성도 있습니다.인도에서 팔리고 있는 스마트폰의 성능을 유튜브에서 찾아보세요.값싼 갤럭시 M, A시리즈가 인도에서 왜 잘 팔리나, 가격 대비 성능을 영상으로 보면 놀라실 겁니다. ​”그것이 정말 15~16만원이라고?이런 생각이 들어요.우리는 삼성전자라는 기업이 스마트폰이나 가전제품, 반도체를 생산하는 기업인 것을 알고 있지만 해외에서 판매되는 여러 제품과 서비스의 차이는 알지 못해 사업 가치를 제대로 측정하지 못합니다. 그래서 유튜브 영상에서도 다른 지역에서 판매되는 인기 상품이나 서비스를 찾아야 합니다.그리고 타국의 소득을 감안하여 가격대비 성능이 합리적인지, 뛰어난 성능도 갖추었는지 현지인 입장에서 냉정하게 평가해보고 고객 입장에서 평가하는 공감능력을 키우시기 바랍니다.​ 참고에 IT강국 인도의 인구는 14억명이 되겠습니다. ​ 엄청난 인구가 있는 시장에서 시장 점유율 1~2위를 유지하고 있는 삼성 전자가 대단하다고 생각하지 않나요 ​ 2019년 3분기에는 판매량이 8%더 증가했습니다.

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저렴한 가격으로 시장점유율을 높이고 있어 높은 신뢰를 얻고 있습니다.안드로이드폰을 사용하는 지역에서 판매량이 급증하고 있습니다.

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반도체의 업황은 당연히 변동성이 심하고 CE의 가전 분야 IM, 스마트 폰, 노트북, 태블릿, 웨어러블 등 3분기 매출액이 크게 올랐습니다.경쟁기업이 정체된 것과 비교하면 아주 좋은 흐름이죠.”앞으로 인도의 소득이 상승하면 프랏그싶(?)모델 판매량도 급증하죠?”. ​ 인구가 14억명 정도인 보니 소득이 상승했을 때 고가 제품을 사는 사람도 많습니다.인도와 중국은 부유층 인구만 해도 한국의 총인구보다 많으니까요.*저는 미국 투자와 함께 앞으로 소득이 상승하는 인도 시장을 집중적으로 공부하여 좋은 기업을 찾습니다.(예:현재 일본어를 배우고 인도 IT기업 인포시스[INFY]​-현재 삼성 전자의 지분율-현재 삼성 전자의 외국인 지분율은 삼성 전자 57%삼상 전자 우 92.5%를 건넸지만 앞으로도 삼성 전자 주식은 외국인의 손에 더 타는 것 같아요.외국인들은 삼성전자 주식을 팔려고 하지 않아요.​ 그러나 한국 사람들은 10% 오르더라도 성급하게 팔아 보겠습니다.​ 항상 소식이지만 초등 우량 주식을 사놓고 2~6%단기 수익이 났다 하고 성급하게 판매하는 우를 범하지 않도록 합니다.삼성전자를 보유한 급했던 분들은 이익이 나더라도 현재 뭔가 찜찜할 것 같습니다.기업재무분석을 확실히 하면 싸게 파는 실수는 없습니다.

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제가 최근에 보유하고 있는 종목에서 판 종목은 동국제약이 있습니다.​ 올해 5월경에[B]표시된 지점에서 사서 11월 말에 팔았습니다. ​ 최근에 사자 마자 주가가 약 40%정도 단기 폭등하고 판것이기도 하지만, 워런 버핏처럼 펀더멘털 가치보다 오른 종목을 조금씩 현금화하는 훈련을 하자고 판 것이기도 합니다.​ 현재 버핏의 할아버지는 투자 대기 중의 현금만 100조원입니까?저는 현재 그런 훈련은 한 적이 없기 때문에 미리 연습하는 것입니다.이 연습이 결과가 좋은 것인지, 나쁜 것인지는 테스트를 조금 진행하지 않으면 모릅니다.(보유 종목에서 펀더멘털 이상으로 주가가 급등한 종목을 계산해 파는 것은 생각보다 쉽지 않습니다) 저는 아직 투자 실력이 부족해 누군가에게 저평가, 고평가를 정확하게 가르치기에는 부족한 부분이 많습니다.그리고 내가 블로그에 쓴 글을 다시 읽고 뒤돌아보면 ‘이건 비싸게 샀구나.’ ‘이건 싸게 샀구나.’ 등 다양한 투자에 대한 반성을 하게 됩니다.가끔 감탄하기도 합니다. (?) 투자 선택에 대한 기록을 인정하면서 조금씩 배워가다 보면 제가 목표로 하고 있는 워런 버핏처럼 안정적인 장기 투자에 대한 능력이 견고해질 것입니다.저는 앞으로도 더 발전하고 싶습니다.투자는 제대로 공부하면 정말 즐거운 활동입니다.

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올해 코스피는 1900이 붕괴했지만 2200까지 빠르게 회복하고 있습니다.​ 내가 코스피 지수 3000 간다고 생각하고 있다면 독자 분들은 웃음이 나올지 모르지만 저는 예전부터 진지하게 보고 있는 부분입니다.현재 부동산 폭등 현상으로 볼 때, 그 가능성이 매우 높아졌거든요.주식 가격은 부동산 흐름과 동행하는 경향이 있기 때문에 주식시장에도 비이성적인 과열, 즉 투기가 생길 수도 있습니다.가계부채 거품이 있을 때는 부동산이 오르기 전에 가격을 선점했던 사람이 상당한 이익을 얻기 때문에 보유현금(자산소득)이 급격히 증가하게 됩니다.그래서 주식 시장도 폭등하게 됩니다.그리고 반대로 누군가는 빚이 더 많아졌죠?자산 인플레이션이 무서운 이유입니다.누군가에게 소득이 누군가에게 빚지니까.

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만약 오늘 시장 지수가 3000보다 바닥라면 올해 유입됐던 외국인 투자자는 유리한 가격에 샀다고 볼 수 있습니다.오늘도 개미들은 열심히 주식을 팔아주었습니다.5292억. ​

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환율은 예상대로 계속 내려갑니다.같은 현상이 반복되면 우연이 아니죠.환율이 떨어지면 지금까지 미국에 투자한 분들은 달러의 자산가치가 조금씩 떨어집니다.채권 금리도 상승하고 있기 때문에, 중장기 채권을 산 분은 각별히 주의할 필요가 있습니다.(환율의 손실, 채권 값 하락이 안에서 손실을 냅니다.)​ 미국의 투자는 원화가 오른 때(달러가 낮아진 때)1000~1100원까지 기다렸다가 공격적으로 늘려야 합니다.지금은 환율이 그 정도는 아니니까 상당한 인내가 필요하겠죠?제가 이렇게 말하는 고미국 투자를 하지 말라는 게 아닙니다.저는 이전부터 블로그에서 설명했던 미국 종목을 인수한 후 하나도 팔지 않고 계속해서 배당금을 받고 있습니다.

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애플(기술주), 메이시스(백화점), PNC(은행), 옥시(정유, 화학)

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올해 인수한 미국 기업은 약 1700만원 정도로 소량, 투자만 하고 있습니다.현재 미국은 적극적인 투자 시기가 아니라고 봅니다.​ 나의 현금성 자산의 비율로 10%미만이어서[국내 자산 폭락에 대한 헤지 자산으로 봐서는 됩니다.*헤지=상쇄 ​ 혹시 모를 금융 위기에 대비하고 달러를 현금성 자산 대비 10%정도 분산했던 것이며 적절한 현금 보상되는 가격일 때만 추가 구입한 것입니다.미국은 주가 차익이 발생하면 세금을 부과해요.*1년에 250만원씩 비과세 그래서 미국 주식은 단기, 장기적으로 높은 배당 주가 좋습니다.​ 그리고 7%이상 고배당 주는 미국 주식 시장에 훨씬 많고 안정성도 좋습니다.​ 주식 시장 규모가 20배나 크기 때문입니다.​ 메이 시스 10%의 배당(고배당 전략)옥시 8.4%의 배당(고배당 전략)PNC 3.4%의 배당(자사주 적극적으로 구입), 애플은 10년 후에 배당의 흐름 5%~10%사이 ​ 나는 지금처럼 환율이 하락할 가능성이 높은 시기에 고 평가된 미국의 주식 채권을 적극적으로 늘리는 것은 좋지 않는 선택이라고 생각합니다.잘못하면 주가하락과 환율변화로 이중손실을 입게 되니까요. 앞으로 환율이 더 떨어져 채권금리가 매력적인 가격까지 떨어지면 적극적으로 매수하게 될 것입니다.(채권금리 상승) 만약 제가 세운 투자계획대로 내년 부동산을 매각할 시기에 환율이 떨어진다면 낮아진 미국 단기중기 국채ETF를 적극 사들일 겁니다. (물론 중간에 채권시장의 흐름이 바뀔 가능성도 있습니다.)

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현재 유가는 계속 상승세를 유지하고 있습니다.​ 이번에 원유 가격이 70달러까지 우상 향하면 인플레이션의 징후로 보아도 될 겁니다.

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원자재 가격도 상승하고 있으니까요.원자재,유가가너무급등하면인플레이션징후가생겨서경제에좋다고말할수없기때문에지금까지상승한속도보다는조금더느려져야합니다.아마 전 세계 산유국들이 석유 공급량을 감산 합의하고 조절하겠지요.항상 말씀드렸듯이 앞으로 투자자들은 원자재, 유가, 채권금리의 흐름을 지속적으로 관찰해야 합니다.부동산 버블 붕괴나, 주식시장의 대조정이 치솟는 물가 상승(인플레), 금리 상승의 각별한 변화를 예상하고 감지하려면

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미국의 경제지표를 매일 확인하지는 않더라도 채권 금리나 원자재 지표 정도는 가끔 봐야 합니다.

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금융위기 같은 일은 누구도 쉽게 예측할 수 없어요.다만어떤문제가생기기전에분명히보이는이상징후가감지되는것은확실하니열심히관찰하고공부하세요.그럼 상황이 나빠지기 전에 미리 손을 뗄 수는 있겠죠?기술이 발전했다고 너무 안심하면서 살지 마세요.돈에 관해서라면 세상은 항상 귀찮은 일이 많았어요.사람들은 각종 금융 사건이 발생한 것을 쉽게 잊고 살아요.분명히 침체된 시장에서 고통을 느꼈는데 쉽게 잊어버립니다.아니면 세상에 관심 없이 아무렇게나 보내시는 분들도 계십니다.하지만 아무렇지 않게 살다보면 치명적인 수준으로 경제사건을 피할 수 없고, 사건 연루로 인해 막대한 재산피해도 발생합니다.서브프라임,IMF 같은 사건이지요.현재 누리고 있는 문명의 혜택을 앞으로도 누리려면 자본주의가 도는 기능은 제대로 알아야 합니다.​ 이 10년 동안 저금리 기조가 장기간 유지된 것이 무슨 일이 생겨도 이상하지 않습니다.

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​ 글로벌의 부채 규모는 2006년 13경 1000조에서 25때 5000조로 크게 증가했습니다.​ 그 안에 세계 가계 부채 비율이 가장 빠른 속도로 급증하는 나라 3위를 차지한 것은 정말 슬픈 일이군요.​ 학교에 다니는 것과 비교하면 학업 성적이 전교 3등인 것이 아니라 학교 빠지는 횟수가 전교 3위라는 것이죠.이는 최근 급등한 국내 부동산 가격의 변화가 이상하다는 또 하나의 증거입니다.열심히 경제 공부하시길 바랍니다. 경제, 금융 공부를 하며 합리적인 방법으로 재산을 지키는 방법을 알면 평생 일만 해야 한다는 압박에서 조기에 벗어날 수 있고, 종이에 불과한 것을 끈기있게 모으려는 만성 스트레스에서 벗어나 윤택하고 행복한 삶을 살 수 있게 됩니다. 너무 급하게 배우려고 하지 마세요.오히려그초급함때문에실패하고인생이망쳐집니다.마음만 든든하면 늦게 시작해도 누구나 앞서는 사람이 될 수 있습니다. 다들 오늘하루도 화이팅~!!!

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